Dé-risquer votre projet d’hydrogène vert : pourquoi la bancabilité et un partenaire solide sont importants

Le choix du bon partenaire pour un projet d’hydrogène vert peut faire la différence entre la réussite et l’échec, souvent avant même que le projet ne démarre sérieusement. Dès le départ, lorsqu’il s’agit de choisir entre des fournisseurs de technologie potentiels, opter pour le partenaire le plus bancable, c’est s’assurer d’une solidité financière future et d’un risque minimal, deux éléments qui inspirent confiance aux bailleurs de fonds qui fournissent les capitaux indispensables au démarrage des projets. Et dans un projet aussi capitalistique et techniquement complexe que la production d’hydrogène, le fait d’avoir un partenaire qui a fait ses preuves peut augmenter vos chances d’obtenir un succès durable et évolutif.

Pourquoi la bancabilité est-elle si importante ?

La bancabilité est cruciale pour les projets liés à l’hydrogène, car elle détermine les chances d’un projet d’obtenir un financement et d’attirer des investissements. Pour que les initiatives dans le domaine de l’hydrogène soient couronnées de succès, elles doivent démontrer leur viabilité financière, des flux de revenus fiables et des risques gérables aux prêteurs et aux investisseurs qui aident les projets à démarrer. Si un projet est considéré comme bancable, cela signifie que les institutions financières sont confiantes dans le potentiel de rendement du projet et qu’elles sont plus susceptibles d’apporter des capitaux pour le développement et la mise à l’échelle du projet.

Lorsqu’ils évaluent la bancabilité, les prêteurs prennent en compte de nombreux facteurs tels que la demande du marché, la faisabilité technique, le risque et les projections financières afin de déterminer si l’entreprise ou le projet est bancable et capable de générer des revenus, de gérer les risques et, en fin de compte, de rembourser les prêts. Bien que le processus d’évaluation de la bancabilité soit relativement standardisé d’une région à l’autre, il faut garder à l’esprit que l’appétit pour le risque et les critères de bancabilité peuvent varier en fonction de la région ou du type de prêteur. Les développeurs de projets doivent bien définir et structurer leurs projets dès le début, y compris l’origine probable du financement du projet, afin de pouvoir se préparer en conséquence.

• D’une région à l’autre, les prêteurs peuvent être plus ou moins enclins à prendre des risques en raison des différents niveaux de soutien et d’incitation réglementaires. Par exemple, en Amérique du Nord, des États comme la Californie et New York ont des politiques et des financements qui renforcent la confiance des investisseurs dans les projets liés à l’hydrogène. En outre, le secteur privé nord-américain s’intéresse de plus en plus à l’hydrogène vert, en raison de son potentiel dans diverses industries et dans le secteur des transports.
• Du point de vue d’un prêteur commercial, la bancabilité d’un projet fait référence à la volonté du prêteur de financer ce projet, en mettant particulièrement l’accent sur le profil de risque. Si un prêteur considère que le projet présente un niveau d’incertitude inacceptable, il n’accordera pas de financement et le projet ne sera pas finançable.
• Du point de vue du secteur privé, la bancabilité se réfère principalement aux rendements financiers et à la question de savoir si le projet sera rentable pour l’investisseur. Les coûts et les avantages du projet sont les principaux aspects de la bancabilité.
• Du point de vue du secteur public, un projet bancable est souvent un projet qui répond aux priorités du gouvernement et prend en compte les besoins et les préoccupations des citoyens. Une attention particulière est souvent accordée au rendement social, à l’emploi et au potentiel de développement, ainsi qu’au rapport coût-efficacité.

Qu’est-ce qui est évalué dans le cadre de la bancabilité d’un projet hydrogène ?

En général, le processus d’évaluation de la bancabilité est assez normalisé et bien établi dans les projets d’énergie renouvelable. Cependant, alors que d’autres secteurs des énergies renouvelables, comme l’éolien et le solaire, ont eu des décennies pour développer ces normes, l’hydrogène est encore un secteur relativement nouveau qui ne dispose que de peu de données historiques. Par conséquent, tous les projets liés à l’hydrogène comportent intrinsèquement plus de risques que les autres projets d’énergie renouvelable. Et comme les données disponibles sont limitées, la détermination de la bancabilité tend à être plus collaborative pour les projets hydrogène, tout en utilisant les projets éoliens ou solaires comme référence.

Pour les projets hydrogène qui ont établi leur FEED, la faisabilité du projet et les analyses de rentabilité sur papier, les prêteurs qui évaluent la bancabilité des fournisseurs examinent quatre facteurs clés : l’entreprise, la technologie, la fabrication et le service. À la fin de leur examen, les prêteurs auront une meilleure idée de la rentabilité probable du projet.

• Lors de l’évaluation de l’entreprise, les prêteurs doivent évaluer toutes les parties impliquées dans un projet particulier de développement de l’hydrogène, y compris le fournisseur d’équipement. Les investisseurs examineront l’historique du fournisseur, sa stabilité financière et ses antécédents dans d’autres projets liés à l’hydrogène.
• Lors de l’évaluation de la technologie, le processus d’examen s’attache à déterminer si la technologie est viable ou non. Un prêteur examinera s’il existe une exploitation commerciale suffisante ou plusieurs milliers d’heures de données de performance démontrées. Cela indiquera si la technologie est éprouvée et fiable, et ces autres projets peuvent servir de référence pour de futures entreprises. Ils prendront également en considération les garanties et les données d’essai disponibles.
• Lorsqu’ils évaluent la fabrication, les prêteurs examinent d’abord la qualité du processus de fabrication du fournisseur. L’équipement produit répondra-t-il à toutes les spécifications énoncées dans le projet ? Ils examineront également si les plans de fabrication sont conçus, et bien conçus, pour garantir la qualité et si le fournisseur dispose d’une chaîne d’approvisionnement suffisamment solide. Enfin, et c’est important, ils examineront les capacités de fabrication du fournisseur, c’est-à-dire s’il sera en mesure de produire tout l’équipement nécessaire, ainsi que la disponibilité de ses livraisons futures, c’est-à-dire s’il sera en mesure d’honorer sa commande dans les délais prévus pour le projet.
• Lorsqu’ils évaluent le service, les prêteurs tiennent compte de l’expérience du fournisseur dans le secteur et de sa capacité à fournir un service fiable au client sur le long terme. Dans l’idéal, le fournisseur devrait disposer d’une solide organisation de service capable non seulement d’assurer l’entretien et la maintenance, mais aussi de garantir de manière proactive un fonctionnement efficace pendant toute la durée de vie du projet.

En dehors de l’évaluation des capacités des fournisseurs, d’autres facteurs entrent en ligne de compte dans l’évaluation de la bancabilité d’un projet. Par exemple, les accords d’enlèvement et autres accords commerciaux sont essentiels, et l’absence d’accords d’enlèvement pour un projet peut constituer une rupture de contrat, même si tous les autres éléments répondent aux critères du prêteur. En outre, ces contrats de projet doivent être très étroitement liés entre les différents fournisseurs concernés, en ce sens qu’ils attribuent la responsabilité à certaines parties pour des critères donnés, comme le niveau de performance ou la mise en œuvre, le calendrier de construction et d’autres facteurs susceptibles d’augmenter les coûts de production. Lorsqu’ils sont examinés en détail, ces contrats devraient prouver qu’un projet sera en mesure de produire la quantité d’hydrogène attendue et d’être rentable, tout en veillant à ce que chaque fournisseur assume sa part de risque. Par conséquent, le fait de disposer d’un ensemble solide de contrats et de partenaires permet de regrouper les risques de la meilleure façon possible afin de rendre un projet plus bancable et de renforcer la confiance dans l’investissement.

Comment les opérateurs de projets peuvent-ils atténuer les risques et assurer la bancabilité de leur projet ?

Pour les développeurs de projets, il existe plusieurs facteurs d’atténuation des risques, notamment le gouvernement et les fournisseurs d’équipements. Dans l’ensemble, les gouvernements ont adopté divers outils financiers pour assurer la stabilité à moyen et long terme de l’ensemble de la chaîne de valeur. Les aides et les subventions sont déjà couramment utilisées pour réduire les dépenses d’investissement, et certains gouvernements ont mis en place d’autres types d’incitations pour soutenir la production d’hydrogène. Par exemple, aux États-Unis, la loi sur la réduction de l’inflation (IRA) prévoit de nombreux crédits d’impôt pour la production d’hydrogène et de carburants à base d’hydrogène, et le Canada a annoncé un crédit d’impôt pour l’investissement dans l’hydrogène propre.

Lors de l’évaluation des fournisseurs d’équipement, le choix d’un partenariat avec une entreprise ayant une longue histoire dans l’industrie et un palmarès de réussite est peut-être le moyen le plus important d’améliorer la bancabilité de votre projet. En outre, les entreprises qui se concentrent sur les électrolyseurs et les services connexes – plutôt que sur une large gamme de produits et de services – sont généralement considérées par les investisseurs comme plus bancables pour les projets liés à l’hydrogène. La dualité des chaînes d’approvisionnement et des usines de fabrication mondiales et locales réduit également les risques ; les chaînes d’approvisionnement locales sont moins affectées par la logistique, les questions géopolitiques ou les catastrophes naturelles qui peuvent généralement entraîner des retards ou endommager les équipements. En même temps, le soutien d’un réseau mondial signifie qu’un projet dans une région pourra toujours être soutenu, même si des problèmes surviennent localement.

Comment John Cockerill réduit-il les risques pour ses clients ?

John Cockerill Hydrogen s’appuie sur des siècles d’expérience, dont 30 ans dans l’exploitation d’installations de fabrication d’électrolyseurs, ainsi que dans la vente, l’installation et l’entretien d’électrolyseurs pour les utilisateurs finaux. En outre, nous dépassons régulièrement les attentes des prêteurs lors de l’évaluation de la bancabilité, grâce à quelques facteurs clés qui nous permettent de minimiser les risques du projet.

Tout d’abord, John Cockerill propose une technologie alcaline sous pression qui convient parfaitement aux projets d’hydrogène à grande échelle. Parmi les différentes technologies de l’hydrogène (alcaline, PEM, oxyde solide et AEM), la technologie alcaline s’est avérée la plus mature et la moins risquée, avec un niveau de maturité technologique de 9 (TRL-9), ce qui améliore la bancabilité. Les électrolyseurs alcalins pressurisés constituent la prochaine évolution des technologies alcalines, car ils offrent une certaine souplesse pour les sources d’énergie renouvelables et permettent de réaliser une multitude d’économies grâce à la pressurisation intégrée. Nos électrolyseurs d’hydrogène répondent à des paramètres techniques clés, tels que la taille de la pile/du système, la fiabilité/durabilité, la consommation et la dégradation constantes, la pressurisation robuste, la sécurité et les exigences locales de certification ASME, ainsi que d’autres facteurs.

Deuxièmement, notre présence locale signifie que les clients ont accès à des développeurs de projets expérimentés dans le développement de projets d’hydrogène de bout en bout, qui peuvent donner des conseils sur la conception et les aspects opérationnels afin de faire avancer un projet plus rapidement. Ils ont également un accès facile à l’expertise locale, aux pièces, à la fabrication et aux solutions de la chaîne d’approvisionnement. Avec l’ajout d’équipes d’assistance locale sur appel, ces attributs se combinent pour réduire les risques et faciliter l’obtention d’un financement.

Troisièmement, la disponibilité de contrats de service à long terme minimise encore les risques en intégrant la maintenance et l’assistance, les mises à jour techniques qui permettent aux équipements de fonctionner efficacement, l’optimisation opérationnelle 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, ainsi que la formation et l’éducation permanentes des clients. De même, nos garanties de performance apportent notre expertise en matière de résolution de problèmes à chaque projet, assurant son succès et la fiabilité du système.

L’ensemble de ces facteurs permet à un fournisseur d’avoir une forte présence locale, une excellente cote de crédit et des antécédents de projets réussis dans le domaine de l’hydrogène. À court terme, cela signifie que les prêteurs et les promoteurs peuvent compter sur de solides capacités de fabrication, une chaîne d’approvisionnement prête et des produits prêts à l’emploi lorsque les projets démarrent. Et à long terme, cela se traduit par l’expérience, le personnel et les compétences techniques nécessaires pour soutenir et étendre les projets au fur et à mesure de leur évolution.

Si vous êtes préoccupé par la bancabilité de votre projet hydrogène, le choix du bon partenaire peut vous permettre de vous positionner pour le succès dès le début. Pour en savoir plus sur nos électrolyseurs d’hydrogène, contactez-nous.